2023년 6월 최고의 기술주

Daqo New Energy, Canadian Solar 및 Tingo Group은 각각 최고의 가치, 가장 빠른 성장 및 가장 높은 모멘텀을 제공하는 최고의 기술 주식입니다.

스미스 컬렉션 / 가도 / 게티 이미지

Tingo Group Inc., Super Micro Computer Inc. 및 Aehr Test Systems는 이번 달 최고의 성과를 내는 기술주 중 하나로, 각각 작년에 투자자들에게 300%가 넘는 수익률을 제공했습니다.

기술주 벤치마크인 XLK(Technology Select Sector SPDR Fund)는 인공지능에 대한 관심이 높아지는 가운데 지난 12개월 동안 약 20% 상승해 전체 시장을 능가했습니다. 같은 기간 러셀 1000 지수는 약 4% 상승했습니다.

우리는 최고의 가치, 가장 빠른 성장, 가장 큰 모멘텀이라는 세 가지 범주로 최고의 기술주를 살펴봅니다. 위 벤치마크 수치는 6월 5일 기준이며, 아래 데이터는 모두 6월 4일 기준입니다.

가치 투자는 일반적으로 하나 이상의 기본 비즈니스 지표에 대한 주식 가격의 비율을 측정하여 본질적인 가치보다 낮게 거래되고 있다고 생각되는 주식을 선택하는 요소 기반 투자 전략입니다. 널리 받아들여지는 가치 척도는 주가수익률(P/E)입니다.

가치 투자자들은 기업의 내재 가치(이 경우 P/E 비율로 측정)에 비해 기업의 가격이 저렴할 경우 가격이 가치와 일치하게 돌아오면서 해당 기업의 주가가 다른 기업보다 빠르게 상승할 수 있다고 믿습니다. 회사의. 이는 12개월 후행 P/E 비율이 가장 낮은 기술주입니다.

출처: YCharts

이들은 가장 최근 분기별 전년 대비(YOY) 매출 성장률과 가장 최근 분기별 YOY 주당순이익(EPS)에 대한 50/50 가중치를 기준으로 기업의 점수를 매기는 성장 모델에 따라 순위가 매겨진 최고의 기술 주식입니다. ) 성장.

매출과 수익 모두 회사의 성공에 중요한 요소입니다. 따라서 하나의 성장 지표로만 회사 순위를 매기면 순위가 해당 분기의 회계 이상(예: 세법 변경 또는 구조 조정 비용)에 영향을 받기 쉬우며, 이로 인해 한 수치 또는 다른 수치가 일반적으로 비즈니스를 대표하지 못하게 될 수 있습니다. 분기별 EPS가 있거나 매출 성장률이 1,000%를 넘는 기업은 이상치에서 제외되었습니다.

출처: YCharts

모멘텀 투자는 시장 전체보다 가격이 더 빠르게 상승하는 주식에 투자하는 팩터 기반 투자 전략입니다. 모멘텀 투자자들은 시장보다 좋은 성과를 낸 주식이 종종 계속해서 좋은 성과를 낼 것이라고 믿습니다. 그 이유는 그 주식을 좋은 성과로 이끌었던 요인이 갑자기 사라지지 않을 것이기 때문입니다.

또한, 주식의 뛰어난 성과로부터 이익을 얻으려는 다른 투자자들은 종종 주식을 구매하여 가격을 더 높게 입찰하고 주식을 더욱 상승시킵니다. 지난 12개월 동안 총 수익률이 가장 높은 기술주입니다.

출처: YCharts

기술주는 역사적으로 인플레이션이 상승하는 기간 동안 다른 부문보다 실적이 저조했습니다. 반대로, 이 그룹은 일반적으로 인플레이션이 하락하는 시기에 더 넓은 시장을 앞지릅니다.

예를 들어, 2009년부터 2021년 사이의 기술 강세장은 역사적으로 낮은 연간 인플레이션율 1.7%와 일치했습니다. 그러나 지난해 6월 인플레이션이 40년 만에 최고치인 9.1%에 도달하는 가운데 기술 부문은 2022년 광범위한 시장 하락을 주도했습니다.

기술주가 인플레이션에 왜 그렇게 민감한가요? 그것은 모두 금리와 관련이 있습니다. 인플레이션 상승은 연준이 수요를 줄이기 위해 연방기금 금리를 인상할 가능성이 높다는 것을 의미합니다.

높은 요율은 두 가지 방식으로 기술 회사에 영향을 미칩니다. 첫째, 소비자와 기업은 제품과 서비스를 구매할 소득이 줄어들어 기업 수익이 둔화되는 효과가 있습니다. 둘째, 기술 기업은 창업 비용, 특허, 혁신 비용에 자금을 조달하기 위해 막대한 차입을 하고, 이자율이 상승하면 부채 상환 비용도 증가합니다.

인플레이션이 감소하면 반대 현상이 발생합니다. 그러면 연준은 금리를 낮춰 소비자 수요를 촉진하고 기술 기업의 차입 비용을 줄일 가능성이 높습니다.